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合资券商有望成为国际板投行业务黑马

时间:2020-02-29 07:03 来源:未知 作者:admin 点击:

  从近期被爆炒的“国际板概念股”分布情况来看,上市券商最受投资者的追捧,不少市场人士认为,券商将直接因为国际板开启而受利,承销业绩也有望大幅提升

  渐行渐近的国际板对于国内券商而言,无疑是一个巨大的香饽饽。不少券商为了抢占国际板的投行业务,早在几年前就策划准备。相比创业板,国际板的开启对中国券商行业会产生怎样的影响?国内众券商的格局又会出现怎样的变化?

  “不想做国际板IPO的券商不是好券商。”上海一位券商投行部相关人士在接受《国际金融报》记者采访时幽默地指出,“无论对公司还是参与承销保荐的工作人员,能够参与到国际板项目的IPO,不仅能够赚取高额的承销费,还可以为公司的国际化带来正面效应。”

  然而,该人士也坦言,国际板的竞争相当激烈,“据我所知,已经有不少券商在与一些外资企业进行接触,寻觅他们的潜在客户。”

  此前媒体透露,中金公司、中信证券、银河证券、中银国际等老牌券商很早就开始为国际板做准备,并且相继成立了国际板工作小组,负责联系有意登陆国际板的港股上市公司。据悉,包括中移动、汇丰等大型公司相继与中金公司等老牌投行达成合作意向。

  除了国内的一些一线券商外,不少中小券商也已经与外资金融大鳄联手,组成合资券商,目的同样也是国际板承销。因此,合资券商同样有望成为国际板投行业务竞争中的一匹黑马。

  从近期被爆炒的“国际板概念股”分布情况来看,上市券商最受投资者的追捧,不少市场人士认为,券商将直接因为国际板开启而受利,承销业绩也有望大幅提升。

  对此,西南证券券商行业分析师王大力在接受《国际金融报》记者采访时指出,“国际板能否在今年内推出还是未知数。同时,为了减轻国际板启动时对A股的冲击,首批在国际板上市的企业数量肯定不会很多,因此短期内对券商的利好程度有限。”

  同时,国际板的股票发行对承销商在项目拓展、资本实力、国际化经验等方面提出了更高的要求,除高盛高华、中金公司等合资券商外,本土券商中仅有中信证券等极少数公司兼具大项目承销优势以及较为丰富的国际化经验。

  海通证券认为,在上市券商中,中信证券受益最为明显。“上市券商中短期内有机会分享国际板大餐的券商包括中信证券、华泰证券以及招商证券。其中,中信证券在项目储备上已预备多年,无疑将成为该市场最有竞争力的券商之一。”定位日益明晰

  考虑到初期的国际板项目通常都是巨型企业,而能够承揽上证所项目的中小券商未必就一定能够承揽到国际板项目。因此,业内人士预计,国内券商未来的定位也会越来越明晰,形成一线券商专注国际板和主板,中小券商主攻创业板和中小板的格局。

  而从目前券商行业整体的业绩情况来看,由于今年4月份股基交易额环比下降27%,大部分上市券商营业收入和净利润均环比下降。渤海证券分析师陈慧指出,“从传统业务来看,我们认为佣金新政的执行将逐步缓解佣金率下滑的经营风险,投行业务仍是今年券商股业绩表现的一大亮点。”

  渤海证券预计,2011年券商直投等创新业务对业绩的贡献将逐步显现,而备兑权证、转融通、新三板、国际板等业务的推出将为行业开拓更广阔的发展空间。

  对于国内券商未来的定位,王大力指出,“投行业务有培育期,中期定位会越来越清楚。”市场的高度垄断性以及发行工作难度的明显提升,将使得国际板的承销费率明显高于A股同类项目。上述投行相关人士指出,“既想要分到国际板的一杯羹,又要兼顾中小板和创业板是很难的,即使中金中信这样强大的券商,也很难做到。因此,券商投行的长期定位变得更加重要。”